Вы здесь

Китай на краю пропасти

Экономика Китая на грани краха|Fondexx

27 октября текущего года, в Китае закончился пленум ЦК Компартии Китая. Главным результатом пленума, стало объявление того, что Китай будет усиливать систему государственного устройства страны. 

Стоит обратить внимание на то, что в нынешней китайской модели есть фундаментальное противоречие. В экономике, Китай придерживается рыночных принципов, а власть при этом базируется на коммунистической идеологии.  За последние десятилетия, ввиду рыночных отношений, в Китае уже образовался свой класс «буржуа» и в том числе свои олигархи. Рост количества «буржуа», в теории может поменять социальный базис власти и тем нанести вред коммунистической идеологии.  Нынешний пленум, в этом как раз и видит угрозу для стабильности Китая.  КПК объявил, что главная угроза для Китая, это повторение пути России. Главная опасность, это поддаться буржуазным росткам и упустить из рук управление.  Появление «китайского Горбачева» неприемлемо, поэтому КПК будет проводить «чистку» своих рядов.

Для экономики Китая, данное событие является явным негативом, поскольку политику совершенно четко поставили над экономикой. Теперь, справедливо будет ожидать, что китайские «буржуа», из опасений, будут больше чем раньше, стремиться вывести свои деньги из Китая.  Частные инвестиции и общая деловая активность частного капитала, будет более сдержанной. Результаты пленума КПК, являются огромным демотиватором для почти любой деятельности частного капитала, как внутреннего, так и внешнего.

И все бы было не так страшно, если бы не чисто экономические проблемы Китая. Ведь китайская экономика сегодня и без решений пленума испытывает трудности. Отток капитала из Китая в прошлом и этом году бьет рекорды, экспорт из Китая снижается. Единственным источником роста ВВП, пока еще остается рост внутреннего потребления в Китае. Но темпы роста потребления, так же замедляются. Более того, потребление внутри Китая пугает тем, что в любой момент может не просто упасть, а обвалиться ввиду того, что в базисе потребления лежит запредельный уровень кредитования внутри Китая. По сути, внутри Китая сегодня надут кредитный пузырь, который в любой момент может лопнуть. 

Посудите сами, объем кредитного портфеля китайской банковской системы равен 28 трлн. долларов, это около 280% от ВВП. Ежемесячный объем выдаваемых кредитов в Китае, в среднем равен 1 трлн. юаней, то есть примерно 150 млрд. долларам в месяц. В год такой темп, равен примерно 20% от ВВП. Это запредельные значения, означающие, что Китай ежегодно продуцирует 20% от ВВП нового долга. Ни одна экономика, не может копить долг столь быстрыми темпами в течении долгого времени. В прошлом году, Китайская экономика уже начала показывать признаки болезни, но власти Китая спасли ситуацию, путем траты почти 1 трлн. долларов резервов и начав активное ослабление юаня. Пока эти меры держат экономику и кредитный рынок пока еще живой. 

Но в октябре, кредитование в Китае упало до 651 млрд. юаней, с  1220 млрд. юаней в сентябре. Рынок банковского кредита и без пленума заставляет нервничать. Ведь если кредитование лопнет, то рухнет и внутреннее потребление в Китае, последний базис роста экономики. И в пору будет говорить о спаде, а не о замедление роста ВВП Китая. 

Плюс к этому, стоит добавить избрание президентом США Дональда Трампа, который, по сути напрямую угрожает Китаю, экономической войной. Возведением барьеров для китайских товаров и переносом производства в США.

Пленум КПК, его решения и последующая реализация на практике, могут стать катализатором для вскрытия всех экономических проблем Китая. Страхи китайских «буржуа» приведут к спаду их активности и выводу капитала из Китая,  что далее будет вести к ослаблению юаня и нанесет вред всем экономическим процессам внутри страны, тем это бумерангом нанесет удар и по рынку кредитования в Китае, а это может обернуться катастрофой для экономики Китая.

Ввиду этого, аналитики считают что ETF на китайские акции стоит продавать, в частности iShares China Large-Cap ETF (FXI). С такими перспективами, только на основании опасений и страхов, цена на ETF FXI в ближайшее время, может упасть с текущих значений 35,8 долларов за акцию, до 29 долларов. Если же катастрофа в экономике Китая наступит, то падение будет еще более глубоким.

 

iShares China Large-Cap ETF (FXI)|Fondexx

 

Актив

Покупка/Продажа

Цена входа

Стоп

Цель

Риск %

Доход %

Период

FXI

Продажа

35,8

39

29

9%

19%

Daily

 

by TraderHub

 

Все торговые идеи и прогнозы выражают частное мнение аналитиков компании TraderHub и не являются призывом или руководством к действию. Компания Fondexx не несет ответственности за результаты торговых операций на основе данных аналитических материалов.