В связи с тем, что на должность президента США вступил Дональд Трамп - фигура непопулярная у американской элиты и значительной части общества, 2017 год на финансовых рынках скорее будет турбулентным. Трамп имеет много своих инициатив в экономике и политике, но значительная часть из них может забуксовать, ввиду отсутствия одобрения в парламенте и обществе. Власть в США может оказаться не способной к действиям и погрузиться в череду скандалов и споров. Значительные проблемы может испытать экономика Китая, ввиду надувшегося мыльного пузыря на рынке кредитования внутри страны и ввиду потенциальной торговой войны между США и Китаем. Так же стоит обратить пристальное внимание на рост инфляции в странах Запада, в США она уже достигла значения 2,1% в годовом исчислении.
По мнению аналитиков, делать ставку на рост финансовых рынков мира в 2017 году, было бы ошибочно. Отдельные акции компаний могут вырасти в цене, но их рост будет базироваться на их собственном успехе, а не успехе рынка в целом. Рост же рынка широким фронтом может базироваться лишь на инфляционной составляющей и за счет ослабления валюты, в которой он номинирован. Проще говоря, рынок акций США может вырасти, только за счет слабого доллара. Но инфляция не является гарантированной, ввиду чего риски снижения финансовых рынков в 2017 году больше чем вероятность роста.
При формировании позиции стоит учитывать как риски падения, так и риски роста рынка. Лучшим вариантом безопасной торговли является совершение арбитражных операций, где один сильный актив будет делать ставку на растущий рынок, а другой слабый актив будет делать ставку на снижение цены. Это должно нивелировать инфляционные риски и позволить заработать как на растущем, так и на падающем рынке, за счет расхождения цены слабого и сильного актива. Такая позиция позволит застраховаться от потенциальных шоков в экономке, которые могут случиться в 2017 году.
На фондовом рынке США, при нынешней ситуации, в качестве сильного актива могут выступать акции General Motors (GM), а индекс S&P500 будет слабым активом. Компания GM, после кризиса 2008 года и фактического банкротства, в данный момент только встает на ноги и ее акции еще очень дешевы по сравнению с ценами на другие компании. К примеру, у GM такой показатель как P/E равен всего 4,2 тогда как в среднем американские компании имеют P/E равный 20-30. Протекционизм Дональда Трампа поможет американскому автопрому. В то же время, для широкого рынка акций и индекса S&P500, не «системность» нового президента США, тем более учитывая, что индекс сейчас находиться на исторических максимумах, может сыграть злую шутку и привести к коррекции рынка США.
Идея парного трейдинга в данном случае связана с тем, что разрыв стоимости между акциями GM и индексом S&P500 будет уменьшаться, причем не так важно за счет роста или падения рынка. Если рынок акций США будет расти, то акции GM будут расти быстрей, если рынок будет падать, то акции GM будет падать медленней или даже смогут расти и на падающем рынке.
Подробнее о возможности покупки GM можно прочесть тут.
Подробнее о возможности игры на понижение S&P500 можно прочесть тут .
Все торговые идеи и прогнозы выражают частное мнение аналитиков компании TraderHub и не являются призывом или руководством к действию. Компания Fondexx не несет ответственности за результаты торговых операций на основе данных аналитических материалов.