С правильным ETF, не страшен шорт S&P500

Рынки США настолько увлеклись наблюдением за Дональдом Трампом, что почти полностью забыли о других очень важных индикаторах, в части прогнозирования перспектив развития экономики США.  И пока инвесторов окутывает позитив и эйфория, один очень важный фактор для американской экономики стал сигнализировать о будущих проблемах.

Как известно, кровью и мотором экономики, являются деньги, а основой для денег является кредитование. Так вот, после декабрьского повышения ставки ФРС, главный мотор экономики в виде кредита остановился.  Общий объем кредитного портфеля банков США, на 8 февраля 2017 года, составил 12 451,9 млрд. долларов. А это значит, что с октября прошлого года, рост кредитования в США остановился, поскольку в октябре уровень кредитного портфеля банков был примерно таким же и составлял 12 451,8 млрд. долларов. 

Если кредитование не растет, это означает, что реальный сектор экономики уже не получает чистых денежных поступлений из банковской системы. Более того, отсутствие роста кредитования означает, что банки забирают больше денег у реального сектора экономики, чем выдают кредитов, поскольку возврат по старым кредитам включает в себя и проценты. 

При этом, очень важны заявления ФРС. Регулятор в лице главы Джаннет Йеллен не собирается сворачивать с пути ужесточения монетарной политики и обещает продолжение политики повышения ставок. Это в свою очередь означает, что для банковского кредитования в США, практически нет перспектив для будущего роста. А если основной мотор экономики не будет расти, то это как минимум будет мешать росту самой экономики. 

Инвесторы на рынке США, увлеклись «Трампоманией» и не заметили, что денежный дождь, который гнал финансовые рынки вверх, закончился.  Обещания Трампа это конечно хорошо, но как говориться, на хлеб их не намажешь. 

Аналитики полагают что, американский фондовый рынок в перспективе полгода, скорее будет ниже, чем сейчас, а не выше. Однако стоять фронтально против бычьей эйфории, пусть даже не правой по своей сути, не стоит. Поэтому не стоит «шортить» именно сам индекс S&P500. Для игры на понижение американского рынка акций есть более безопасный инструмент. Акции реверсивного фонда Short S&P500 ETF (SH). Цена акций фонда, изменяется прямо противоположно в процентном выражении изменению самого индекса S&P500. Если индекс растет, то данный ETF падает и наоборот.  Однако, при покупке акций данного ETF, очень важен один момент - вы именно покупаете эти акции, а не продаете индекс. Ведь в альтернативе если «шортить» именно S&P500, и он вырастет в 3 раза, то вы понесете убытки в два раза превышающие объем первоначальной позиции. В варианте с покупкой дынного фонда ETF, который в аналогии упадет в цене в 3 раза, вы потеряете только 2/3 от первоначальной позиции, потому что цена акции не может упасть ниже нуля. В этом ключе, игра на понижение с помощью реверсивного ETF,  является более безопасной. В то же время, если индекс S&P500 упадет в цене в два раза, то обычный шорт принесет вам только 50% прибыли от объема «короткой» позиции. В то же время, акции реверсивного ETF (SH), вырастут в 2 раза и дадут вам доход 100%. В итоге Short S&P500 ETF (SH), это более безопасный, и одновременно с этим, более прибыльный инструмент для игры на понижение американского индекса S&P500.

by TraderHub

Все торговые идеи и прогнозы выражают частное мнение аналитиков компании TraderHub и не являются призывом или руководством к действию. Компания Fondexx не несет ответственности за результаты торговых операций на основе данных аналитических материалов