ETF на нефть - как торговать нефтью на NYSE

Нефть называют по-разному: черное золото, техасский чай. Она по праву занимает ключевое место в реальном секторе экономики и в различных производных активах. Добыча сырой нефти колеблется в районе 100 млн баррелей в сутки, и весь этот объем покупается. При цене 65-70$ за баррель и известной добыче несложно подсчитать какие суммы вращаются только на этом рынке. По данным статистики, денег в мировой экономике на нефть потрачено больше, чем на другие товары, такие как золото, различные руды и сырье.

Одной из особенностей нефти являются значительные изменения цены - волатильность. Например, с октября по декабрь 2018 года цена снизилась на 40%. Такие колебания могут привести к потери огромных инвестиций.

График - цена на нефть брент 2007-2019, USD/Brent crude oil

График - цена на нефть брент 2007-2019, USD/Brent crude oil

 

Торговля на нефти

Посмотреть цены на нефть онлайн можно на сайте tradingview.com или в торговом терминале Thinkorswim.

Многие трейдеры и аналитики высказывают мнение, что нефть является во многом манипуляционным активом, цена которого объясняется фундаментальными факторами, такими как запасы или данные по переработке нефти, лишь в ретроспективе.

Стало быть, нефть, обладая высокой волатильностью, хорошо подходит для спекуляций. 

Как правило, когда у трейдера появляется интерес к данному активу. то первым, с чем он знакомится, это фьючерсы или CFD на нефть. 

Нефть можно торговать и на фондовом рынке США, именно здесь торгуются самые крупные специализированные нефтяные exchange traded funds. Их вариации и возможности значительно богаче тех, которые предлагает базовый актив. 

Здесь мы немного расскажем о разновидностях таких фондов и особенностях их трейдинга.

 

Что такое ETF на нефть

Простыми словами ETF можно описать как портфель из активов определенного сектора, индекса, которые куплены крупным фондом. Активы могут покупаться по разным принципам и ниже мы рассмотрим некоторые из них на примерах.  Фонд берет комиссию за содержание и обслуживание ETF, поэтому при покупке этот показатель нельзя обходить своим вниманием.

 

Какие активы могут входить в нефтяные ETF

Нефтяные ETF можно распределить на три основные группы: 

  1. Связанные с ценами на нефть. В этой группе преимущественно отслеживаются цены на нефть. Для примера можно назвать USA Oil Fund LP, о котором поговорим ниже

  2. Широкого рынка - сюда могут входить энергетические компании, занимающиеся разведкой, добычей, переработкой, транспортировкой, обслуживанием, продажей. 

  3. Сгруппированные из отраслевых активов. В такие ETF могут входить только акции компаний занимающиеся разведкой и добычей нефти и газа. Другой тип сосредоточен на акциях нефтеперерабатывающих компаний, следующий содержит маркетинговые компании, продающие продукты переработки нефти.

 

Какими стратегиями можно торговать oil ETF

Инвестору открываются широчайшие возможности, ведь ETF фактически является акцией. Вот некоторые примеры стратегий:

-  Хеджирование. Инвестор как основной актив покупает нефть и хеджирует риски в ETF, который вырастет при падении цен на нефть. Компании, которые потребляют бензин, авиационное топливо будут расти при снижении цены на нефть.

-  Хеджирование за счет продажи ETF на нефть. Инвестор ожидает роста цены нефти и для снижения рисков продает ETF на нефть.

-  Покупка обратного ETF. Эта стратегия подойдет для инвесторов, которые хотят извлечь прибыль из падения нефти, но не могут из-за маржинальных требований или других ограничений.

 

Подведем итоги и опишем все преимущества ETF на нефть:

-  Торговля ведется на крупных биржах и торговых площадках; 

-  Достаточная ликвидность, что привлекательно для большого капитала;

-  Налоги на прибыль не взимаются до продажи фонда, что дает значительное снижение издержек;

-  Диверсификация активов, снижение вероятности получить убыток в каком-то одном активе;

-  Защита от волатильности, в ETF входят крупные компании, которые меньше подвержены резким перепадам цены;

-  Торговля как простой акцией, разнообразные варианты для хеджирования;

-  Торговля в Long и Short, множество стратегий;

-  Поробовать торговать такие ETF можно на бесплатном демо-счете.

 

ТОП-10 нефтяных ETF по суммам в управлении

 

ETF на нефть

Активы под управлением

Коэффициент расходов

Количество акций

Что отслеживается

Energy Select Sector SPDR Fund (Тикер:XLE)

$13.3 billion

0.15%

30

Энергетические запасы в индексе S&P 500

Vanguard Energy ETF (Тикер:VDE)

$3.56 billion

0.12%

142

Производительность энергетического сектора США

SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (Тикер:XOP)

$2.3 billion

0.37%

69

Нефтегазовые компании в США

United States Oil Fund LP(Тикер:USO)

$1.4 billion

0.79%

1

Индекс цен на нефть в США

iShares Global Energy ETF(Тикер:IXC)

$1.5 billion

0.47%

72

Компании, которые добывают и распространяют нефть и газ по всему миру

VanEck Vectors Oil Services ETF (Тикер:OIH)

$1.23 billion

0.37%

25

Перечисленные в США компании, предоставляющие нефтяные услуги

iShares U.S. Energy ETF(Тикер:IYE)

$865 million

0.48%

69

Американские компании, занимающиеся добычей и распределением нефти и газа

iShares North American Natural Resources(Тикер:IGE)

$789 million

0.46%

128

Североамериканские компании по добыче полезных ископаемых, включая нефтегазовые, горнодобывающие и лесные компании

Fidelity MSCI Energy Index ETF (Тикер:FENY)

$477 million

0.09%

138

Производительность энергетического сектора США

iShares U.S. Oil & Gas Exploration & Production ETF (Тикер:IEO)

$345 million

0.42%

66

Американские компании, занимающиеся добычей и распределением нефти и газа

 

На примере четырех ETF разберем особенности расчета и формирования портфелей.

SPDR Energy Select Sector - этот фонд отслеживает только энергетические компании, которые входят в S&P 500. На начало 2019 года таких компаний было 30. Особенностью его является направленность на капитализацию активов. Чем больше стоимость компании тем значительнее ее вес в портфеле. Для примера ExxonMobil, гигант по переработки нефти, на начала 2019 года занимал 20% от общего портфеля. При этом самые крупные 10 компаний занимали целых 73% от общей капитализации. Этот ETF дает инвесторам широкие возможности для диверсификации и хеджирования рисков. Еще одной особенностью такого подхода является низкая волатильность ETF в отличии от цен на нефть. 

Vanguard Energy ETF - в этом активе метод расчета аналогичен предыдущему, но в него входит более 100 акций компаний, занятых в различных направлениях нефтегазового сектора. Преимуществом для инвестора будет нахождение сразу в большом количестве акций. Еще важным отличием этого ETF является одни из самых низких комиссий за ведение. 

SPDR S & P Oil & Gas E & P ETF - содержит акциии компаний, которые занимаются и разведкой и добычей и переработкой и распределением нефти и газа. Важным отличием является метод составления, при котором каждая акция занимает равный %. Он будет привлекателен для инвестиций в нефтяную отрасль в целом, которая показывает высокие темпы роста. Но при этом его волатильность выше, чем в 2 предыдущих примерах. 

Нефтяной фонд США строится по другому принципу. В его основе лежат покупки фьючерсов на нефть. Он хорошо подходит для мониторинга цен на нефть в краткосрочной перспективе. Таким образом, вместо покупки фьючерсов на нефть, инвестор может покупать этот ETF