Barrick Gold, вкуснее золота

Коррекция цен на золото вниз, привела и к коррекции акций компании Barrick Gold (ABX). Рост цен на золото, так же приведет к росту акций компании.

Снижение цен на золото подходит к своему финальному завершению. Да, впереди еще предстоит повышение ставки ФРС, и данное событие для цен на золото, на первый взгляд, будет негативным событием и несет риски для золота. Однако, реальность может оказаться не такой как ожидают инвесторы. 

Рынок сейчас ожидает вероятность повышения ставки на уровне 100%, на предстоящем декабрьском заседании, и цена на золото уже среагировала на данное ожидание, упав с 1300 долларов за унцию до 1160 долларов за унцию. Поэтому можно считать, что практически весь негатив от повышения ставки уже в цене. Но от повышения ставки есть и позитивные моменты для золота, которые рынок не учитывает, и они как раз и могут сыграть в сторону повышения цен на золото и акций компании Barrick Gold.

Когда ФРС повысит ставки, стоимость денег в виде долларов повыситься и повысятся так же и все проценты по кредитам, так же увеличится и стоимость маржинальных позиций на биржах по всем товарам, которые котируются в долларах. Не секрет, что на лондонской бирже металлов, обеспечением под продажи фьючерсов  на золото, являются деньги, а не само золото. То есть основная масса проданного золота, это вовсе не золото, это по сути деньги и причем деньги кредитные в виде долларов. Более дорогой доллар, сделает стоимость удержания таких позиции более дорогим.

Конечно, повышение стоимости денежного обеспечения по фьючерсам на золото, ударит как по «лонгам» так и по «шортам». Но все же, по шортам это ударит сильнее, поскольку «лонги» по золоту, в значительной степени сформированы инвесторами на свои деньги, без использования кредита. Шорты же, в основном, это именно кредитные деньги. Покупатели золота могут купить золото, имея у себя свои деньги, на свои деньги. Продавцы же на LME, продают золото которого у них нет, а не имея самого золота, они так или иначе, используют маржинальное кредитование.   

Поэтому повышение ставки ФРС и удорожание кредитного доллара, приведет к сокращению маржинальных позиций по фьючерсам на золото, ввиду роста стоимости обслуживания таких позиций. А сокращение маржинальных позиций, приведет к более интенсивному закрытию «коротких» маржинальных позиций по фьючерсам, в сравнении с длинным, поскольку коротких позиций больше чем длинных . А это приведет к росту цен на золото.

Акции компании Barrick Gold, последуют за ценами на свою основную продукцию, и так же будут расти. Цена 15 долларов за акцию, является привлекательной для покупки в перспективе двух трех месяцев, акции компании могут вырасти до 24 долларов за унцию, что потенциально даст 60% доход. Потенциальный рост акций компании на 60%, делает инвестиции в них более привлекательными, чем в само золото, которое в динамике роста, отстанет от акции компании в 2-3 раза. Ввиду этого, покупка Barrick Gold выглядит более привлекательной, чем покупка самого золота. 

by TraderHub

Все торговые идеи и прогнозы выражают частное мнение аналитиков компании TraderHub и не являются призывом или руководством к действию. Компания Fondexx не несет ответственности за результаты торговых операций на основе данных аналитических материалов.