Фондовый индекс S&P 500
Индекс состоящий из 500 акций Standard Poor's (сокращенное название S&P 500) один из самых популярных в мире фондовых индексов, представляющий 500 значимых публичных организаций США. В русскоязычном сегменте его называют СНП 500. Благодаря своим масштабам и методике расчета по рыночной капитализации акций, индекс является самым надежным индикатором развития фондового рынка США. Помимо своей основной функции - быть мерилом рынка акций, его также используют для спекуляций на движении цены.
История создания СНП 500
Индекс был создан Standard Poor's, компанией по анализу финансового рынка, в 1923 году, когда был создан «Составной индекс». Этот предшественник сегодняшнего S&P изначально включал всего несколько десятков компаний. Когда в 1941 году издательская и стандартная статистика Poor's объединились, индекс новой корпорации был переименован в S&P 90. Постепенно Акции добавлялись и 4 марта 1957 количество акций приняло окончательное значение 500.
Сегодня индекс СНП покрывает около 80% акций фондового рынка Америки, в то время как более старый и более известный Dow покрывает только четверть.
Экономические сектора США, представленные в индексе
- Consumer Discretionary (XLY) – товары длительного спроса.
- Consumer Staples (XLP) – повседневные товары.
- (XLE) Energy – энергетика.
- (XLF) Financials – финансы.
- (XLV) Health Care – фармацевтике.
- (XLI) Industrials – промышленность.
- Materials (XLB) – базовые материалы.
- Real Estate (XLRE) – недвижимость.
- Technology (XLK) – технологии.
- Utilities (XLU) – коммунальные услуги.
Как рассчитывается значение индекса
СНП 500 рассчитывается в соответствии с плавающей рыночной капитализацией. Это означает, что мы умножаем цену одной акции на количество всех публично торгуемых акций. По окончательной цене этот продукт делится на делитель. Значение делителя определяется и изменяется владельцем индекса по мере необходимости. Смысл делителя S&P 500 заключается в поддержании согласованности цен. Компании часто делят свои акции или выводят акции из обращения, объединяются в конгломераты, создают более мелкие дочерние компании и т.д. Делитель гарантирует, что, несмотря на эти структурные изменения, цена на СНП 500 останется неизменной.
Условия для добавления компаний в индекс
Как и в случае с индексом Доу-Джонса, включение или исключение корпораций определяется не только фиксированными правилами, но и субъективными факторами. Вот список объективных показателей, по которым может произойти включение в индекс:
- Стоимость всех акций компании не менее 8,2 млрд долларов.
- Публично торгуемые акции должны перевешивать «заблокированные» акции, т. е. неторгуемые акции, принадлежащие, например, основателям компании, менеджерам, другим фирмам, государству и т. д.
- Минимальный ежемесячный объем 250 000 акций, торгуемых в каждый из 6 предыдущих месяцев до включения в индекс
Этапы создания ETF
В 1993 году появилась первый в истории ETF - депозитарные расписки Standard Poor's (SPDR) в народе получившие прозвище “Spider” (“Паук”). Этот ETF, управляемый SSGA (State Street Global Advisers), копирует десятую часть стоимости индекса СНП 500. Постепенно был создан ряд других ETF на СНП 500 и мировых индексов.
3 крупнейших ETF на индекс S&P 500 с основными показателями
|
ETF |
Под управлением |
Объем торговли |
Дивиденды |
Доходность за 2018 год |
Комиссия |
|
SPDR S&P 500 (SPY) |
$262.03 трлн |
69.6 млд. |
квартал |
9.71% |
0,09% |
|
iShares Core S&P 500 (IVV) |
$181.76 трлн |
3.9 млд. |
кумулятивный |
9.79% |
0,04% |
|
Vanguard S&P 500 (VOO) |
$119.09 трлн |
2.8 млд. |
квартал |
9.73% |
0,04% |
Преимущества и недостатки торговли ETF на индекс СНП 500
Аргументы “за”:
- Торговля ETF дает широкие возможности диверсификации. Инвестор, покупающий ETF, не рискует в отдельном активе, а сразу же владеет корзиной акций.
- При использовании ETF очень низкая комиссия, которая существенно экономит средства трейдеру.
- Для торговли ETF можно использовать небольшие депозиты, вход в этот рынок имеет низкий порог входа.
- ETF на индекс S&P 500 имеют очень высокую ликвидность, которая позволяет реализовывать любые стратегии.
- Прозрачность информации о ETF делает этот актив безопасным.
Аргументы “против”:
- Вероятны ошибки отслеживания, которые могут присутствовать при копировании основного актива.
- Присутствуют комиссионные сборы брокеру за транзакции при покупке ETF.
Как торговать ETF на индекс СНП 500
ETF на индекс S&P 500 является производным инструментом и к нему применимы все основные принципы риск-менеджмента. Новичкам рекомендуется проверить работоспособность своей стратегии на демо счете. Опытные трейдеры могут воспользоваться любой из предлагаемых платформ: RT, Alpha Trader, Sterling Trader Pro, Lightspeed. Во всех платформах присутствуют онлайн графики и полный функционал для покупки ETF на индекс СНП 500.