Что может быть страшнее и неприятнее для инвестора, чем кризис?
Многие инвесторы с капиталом от $10 000 задаются вопросом: как пережить кризис и падение мировых фондовых рынков, как и где поместить крупный капитал и не переживать за его сохранность?
Немного статистики
Во время последнего кризиса индекс S&P 500 упал в цене более 55%. Такая просадка по капиталу мало кому будет приятна. Многие акции, даже компаний с высокой капитализацией упали более чем на 80%.
Акции золотодобывающей компании ABX (Barrick Gold Corp.) упали с 52$ до 19$.
Акции AAPL (Apple Inc.) упали с 189$ до 80$.
Акции BAC (Bank of America) упали с 52$ до 3$.
По данным за последние 100 лет средняя цикличность кризисов, которые влияли на рынок ЦБ, составляет от 8 до 12 лет. Последний кризис был 9 лет назад, в 2008, а значит, существует высокая вероятность, что в скором времени нас ждут новые потрясения.
С такими перспективами и новостным фоном крайне тяжело инвестировать в долгосрок. Конечно, можно составлять портфель из акций с самых устойчивых секторов, которые меньше всего теряют во время кризисов. Это Consumer Staples (Розничные товары), Health Care (Здравоохранение), Utilites (Коммунальные услуги) в силу того, что люди всегда будут пользоваться данными услугами, вне зависимости от политической и экономической ситуации.
К счастью инвесторов, искусство управления портфелем шагнуло гораздо дальше, чем простая торговля акциями. Профессиональные участники рынка используют весьма сложные портфельные конструкции, для расчёта которых требуются отдельные вычислительные серверы и дорогие торговые платформы. Но и для частных инвесторов имеются простые и эффективные инвестиционные стратегии. Одна из них – хорошо известная всем финансистам еще со студенческой скамьи связка: акции + облигации.
Акции и облигации
Исторически сложилось так, что акции, это более доходный инструмент, чем облигации. Однако, во времена потрясений капиталы всегда ищут тихую гавань. Облигации, с небольшим доходом и высокой надёжностью – это то, что всегда сильно прибавляет в цене во время кризисов.
Давайте исторически сравним акции и облигации.
График наглядно показывает что, облигации растут во время финансовых проблем. Но покупая облигации и акции, мы теряем доходность взамен срезания рисков. Чтобы увеличить доходность и остаться в умеренных рисках мы используем 3хETF на акции и 3хETF на облигации. SPXL и TMF.
Если базовый актив вырастает на 1%, то 3хETF вырастает на 3%. И наоборот, в случае падения.
Допустим у инвестора имеется 100 000. 50% он вложил в SPXL и 50% в TMF. 50 000 в один актив и 50 000 в другой.
Например, на 16.04.2009 при ценах SPXL – 9,66, TMF – 14,63, портфель будет выглядеть таким образом: 5175 акций SPXL и 3417 акций TMF.
Теперь проведем анализ и посмотрим какая кривая доходности у нас получилась бы при пассивном инвестировании – любимая тактика Уоррена Баффета «купил и держи».
На 28.04.2017 SPXL стоит 129,76, а TMF 19,55. То есть средняя доходность за 8 лет составила 60% годовых. В некоторых местах просадки достигали 40%, но с учётом доходности, это весьма умеренное значение.
Чтобы увеличить профит и уменьшить просадки, стоит добавить реинвестирование. То есть перекладываем деньги из выросшего актива в упавший.
Когда портфель состоит из 50 000 в SPXL и 50 000 SPXL, через некоторое время разница между ними станет 57 440 и 47 000, то есть 10% от общей суммы (104 440 *10%=10 440). Можно по профитному инструменту продать актив на 5 222$ и докупить упавший инструмент на 5 222$.
Таким образом производится фиксирование части прибыли и её реинвестирование в падающий актив, потенциал роста и возможной потенциальной прибыли которого повышается. Такими балансировками можно добиться меньшей просадки во время кризиса и большей прибыли во время роста.
Используя инструменты модуляции данных активов в прошлом, можно сразу оговориться, что в 2008 просадки бы составили около 60-70%, а среднее годовая прибыль с учётом реинвестиций от 70-80% годовых.
Если Вы заинтересовались темой долгосрочного инвестирования на NYSE, рекомендуем запись вебинара «Инвестиции на фондовом рынке США через ETF», где Вы узнаете:
- Что такое ETF, как они формируются и на чем зарабатывают.
- Почему инвестиции в ETF надежнее хранения денег в банке.
- Как работают плечевые ETF.
- Как выгодно торговать фьючерсами через ETF.
- Как найти любой ETF в сервисе http://finviz.com
- Знакомство с различными ETF: SPY, UPRO, SPXL, TLT, TMF, VXX, UVXY, GDX, UGLD, SLV, USLV, JJC, NIB, USO, XOP, OIH, SDY, NOBL, REGL, EUDV, VNQ, DBA.